Varför är mikrofinansieringsräntorna så höga?
Under de få år sedan Muhammad Yunus vann Nobels fredspris har mikrofinansieringen nästan blivit ett hushållsnamn. Att donera till - och till och med investera i - mikrofinansieringsorganisationer har blivit en populär årsskiftetradition för många familjer. Men när människor blir mer bekant med mikrofinansindustrin frågar de den oundvikliga frågan: varför är räntorna så höga?
Mikrofinansräntorna verkar faktiskt ganska höga jämfört med kommersiella lånesatser i USA. Med en genomsnittlig ränta på cirka 30% verkar mikrofinansräntorna vara höga även i jämförelse med kreditkort. Men innan du stänger dina MicroPlace- och Kiva-konton och avbryter ditt årliga bidrag till Accion, låt oss gräva djupare in i detta ränteproblem.
Vissa kommer att hävda att de extra politiska riskerna och valutariskerna med utlåning till utlandet är vad som driver upp priser till mikro låntagaren. Även om dessa faktorer verkligen spelar en roll, finns det många delar som spelar en roll i mikrofinansräntan. För att få en tydligare bild av vad som händer ska vi titta på alla komponenter som utgör dessa satser.
Blanda upp dina räntor
Med hjälp av statistik från MIX-marknaden - en mikrofinansbranschorganisation som samlar in finansiell information - kan vi titta på de genomsnittliga siffrorna för de komponenter som utgör mikrofinansieringsräntor. En bra jämförelsesajt vi kan rekommendera är smslåntips där du hittar nyttig information om låga räntor.
Enligt MIX var den genomsnittliga balansen på en mikroloan över de 1000 plus organisationer som rapporterade information 2008 cirka 600 dollar. Den genomsnittliga nominella avkastningen på bruttoporteföljen var 30,7%. Denna avkastning på portföljen är en nära approximation av den genomsnittliga räntesats som mikrofinansieringsinstituten betalar till sina låntagare. Nu kan en 30% ränta verka hög, men hur mycket vinst gör de här institutionerna verkligen? För att få reda på, måste vi titta närmare på deras utgifter.
Kostnaden för finansiering
För samma grupp av mikrofinansinstitut rapporterar MIX att finansiella kostnader utgör 5,2% av de totala tillgångarna och deras brutto låneportföljer utgör 78,5% av de totala tillgångarna. Vi kan använda dessa två siffror i kombination för att uppskatta 6,7 procentenheter av 30,7% totalräntan kommer från finansiella kostnader.
Så vad betyder detta? Mikrofinansieringsinstitut måste få pengarna de lånar från någonstans. I många fall lånar de medel från banker och mikrofinansieringsfordon (MIV) - organisationer som specialiserar sig på mikrofinansinvesteringar. Vissa mikrofinansinstitut har egen insättningsbas, från vilken de kan låna kapital. I vilket fall som helst måste de betala ränte- och startavgifter för dessa lån. Vad våra beräkningar ovan berättar för oss är att den genomsnittliga kostnaden för dessa medel ligger någonstans runt 6,7%.
Vid första titt verkar 6,7% som en låg sats med tanke på att dessa institutioner är verksamma i utvecklingsländer med betydande politiska och marknadsrisker i spel. Men många av de människor och organisationer som finansierar dessa institutioner anses vara sociala investerare. Sociala investerare - som myndigheter, ideella organisationer och andra icke-statliga organisationer - är villiga att acceptera en lägre avkastning på sina pengar i utbyte mot det sociala uppdrag som deras investering uppfyller. Sociala investerare bidrar därför till att sänka kostnaden för att låna pengar till mikrofinansinstitut.
Utöver finansiella kostnader måste finansiella institut uppnå en låneförlustreservering på alla pengar de lånar ut. Låneförluster reserver hjälper finansinstitut att absorbera framtida förluster från dåliga lån. Med hjälp av låneförlustreserverstatistik från MIX och gör justeringen finner vi att låneförlustreserven utgör 1,4 procentenheter av vår mikrofinansränta.
Någon måste göra det
När mikrofinansieringsorganisationer har höjt pengar måste de låna ut det, och för att lyckas kan det kosta lite pengar. Enligt MIX utgör administrationskostnaderna - såsom kontor, informationssystem, transport, etc. - cirka 6,4 procent av en mikrofinansinstituts tillgångar, vilket motsvarar 8,1 procentenheter av totalräntan vid justering av ovanstående.
Mikrofinansieringsinstituten har också personalkostnader - löner, förmåner etc. Enligt personalkostnaderna uppgick personalkostnaderna till 8,0 procent av de totala tillgångarna, vilket motsvarar 10,1 procentenheter av vår totala 30,7 procentenhet till låntagarna.
